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【推荐】量能萎缩重要变盘点到来

时间:2023-01-16 来源网站:柳橙财经网

量能萎缩 重要变盘点到来?

量能萎缩 重要变盘点到来? 更新时间:2010-6-5 0:03:18 此信息共有2页 [第1页] [第2页]   量能萎缩 重要变盘点到来?

【盘面观察】

今日A股低开高走震荡反弹态势。权重股反复压制指数表现,券商、地产板块带领个股活跃,推动股指波动式上升,沪弱深强尾市收高。沪指报收2553.59点,微涨0.93点,涨幅0.04%,深成指报收10187.20点,上涨69.16点,涨幅0.68%。两市成交量合计1216.20亿,较上日大幅萎缩再现调整以来的地量水平,涨停个股17只,无跌停个股。

【多空解读】

券商、地产及众多个股普遍反弹构成多头主力军,东北证券涨停带动券商股纷纷上扬全线飘红,地产股午后上涨,招保万金14:00直线拉升,其中大龙地产、中关村双双涨停,成为大盘翻红的最重要力量;创业板、次新股、智能电网、生物医药、物联网、软件等板块纷纷活跃。飞机制造、煤炭、钢铁、有色、汽车等跌幅居前,权重股走势相对较弱。

【焦点、热点】

软件股延续上日火爆行情,中国软件、浪潮软件双双报收第二个涨停,可见软件产业发展新政草稿报送国务院的利好刺激效果相当显著。

生物医药股同样表现突出,近期龙头股莱茵生物自最低反弹以来仅11个交易日涨幅达65.54%,并在途中收出4个涨停,其强势可见一斑,并带动答案基因、安科生物、中汇医药、海王生物等纷纷大涨,生物产业发展“十二五”规划将于6月上报国务院的消息对此功不可没。

近期所说尽管地产利空不断,但地产股盘中频频异动,不排除后市地产板块出现强势个股的可能,其中卧龙地产见底以来反弹幅度已达36%。券商股缘何突然强势?东北证券惊现涨停,长期沉寂的券商股或许再次引起投资者关注,分析认为,尽管目前A股弱势但IPO却从无减缓或暂停迹象,创业板、中小板公司密集上市,即使大盘股在农行尚未上市再传出宁波港成今年第二大IPO,唐山港IPO整装待发等,密集IPO将提高券商投行业务从而提高其业绩预期。但我们认为,结合市场表现看,券商股尚属超跌技术反弹。

【后市研判】

股指低开高走震荡反弹,资金逢低进场,地量成交量水平也表明观望气氛较浓;券商、地产频频活跃,软件股、生物基因概念股持续暴涨,聚集了一定赚钱效应,创业板、次新股纷纷活跃,可见市场再次筑底阶段开始出现持续的市场热点,表明多头资金已开始局部做多。沪指仍运行在5日线之下,但今日调整并未再出现新低,K线上呈双阳夹阴组合,因此我们认为,即便未来如何反复,大盘在2500一线构筑阶段双底的概率极大,下周有望盘出右底并展开向上攀升行情。

【操作策略】

投资者可积极对前期持有个股积极补仓,空仓者可选择优质个股或结合消息面政策利好参与短线交易机会。

【核心资讯】

1、5月信贷增约6000亿元,基本符合监管要求。简评:信贷规模的有效控制能在一定程度上减小央行进一步出台从紧货币政策的可能性,从而缓解市场的担忧情绪。

2、超9000亿下周市场将迎巨额解禁资金。简评:下周公开市场将有2110亿元资金解禁,为最近两个月以来最大单周资金到期量。周三发行的四只中小板新股冻结1543亿元,公开市场到期资金2110亿元,中行转债实际申购冻结资金在5500亿元。加起来,下周释放解禁资金至少9000亿。

3、5月基金发行只数创单月历史新高。简评:今年5月份发行18只新基金,成为历史上发行基金数量最多的一个月。

4、中国将进一步出台措施做大做强电视购物产业。简评:近日中央人民广播电台高调向外界宣布,其斥资亿元独立筹备经营的央广购物电视频道将于6月17日正式开播,这或许意味着在我国默默发展了近20年的电视购物或将进入一个飞速发展的时代。

5、中国地方债已从4万亿上升到7万亿,危机一触即发。简评:为刺激经济应对金融危机,各地纷纷筹资大兴土木。2009年末,地方政府融资平台贷款余额为7.38万亿元,同比增长70.4%。占一般贷款余额的20.4%,全年新增贷款3.05万亿元,占全部新增一般贷款的34.5%。这离世界公认的警戒线60%已经很接近了。目前假如能真正认识到地方债的问题,避免其再扩大,其杀伤力就还在掌控范围内。

6、中国国家税务总局督促各地清算土地增值税。简评:继5月26日,国务院中国国家税务总局发布了《关于土地增值税清算有关问题的通知》,本月3日又下发了《关于加强土地增值税征管工作的通知》,税务总局这次的决心似乎非常坚决。

从先行指标看行情走向

本周深成指和上证综指分别走出了大幅震荡的行情,而震荡的根源正是来自于银行和地产,国务院逐步推进房地产税的消息一出,周一股指顺势低走。伴随着股指击穿2600点,市场交投氛围明显趋于谨慎,周五上证综指的成交再次刷新几个月以来的新低。

纵观本周的行情,两大特点值得关注,一是券商股的崛起,二是地产股的特殊走势形态。我们认为券商股本周的走势极有可能是一种趋势的开始。以中信证券和海通证券为例,已经回到了08年年末的价格。而当时的股价反应了三大问题:1。宏观形势的恶化;2。一整年比较低迷的成交量对券商业绩形成极大影响;3。大小非解禁对股价的影响。依次来分析以上三大问题我们可以发现:1当时的宏观形势处于下降途中,而现在宏观经济则处于复苏途中,宏观形势明显是当前占优。2。近期的成交量虽然对比09年有所降低,但前两个季度的成交与08年相比还是有一定优势的。3。部分券商股已经摆脱了大小非解禁的影响。

再来看整个盘面的焦点地产股。08年时的地产销售同样经历了价跌和量缩的过程,与当时相比,现在的地产股的业绩并未显现出明显的下降预期,前期地产股的大幅下跌反应的是对政策面变化的悲观预期。08年在国家收紧流动性以及房价下跌之时,许多地产商面临的危机远大于目前的情况,而现今A股中大部分地产股的业绩也明显好于08年。但是,在这一背景之下,万科和保利等地产龙头的股价近期纷纷回落到08年年末的价位,这一现象又意味着什么?从技术形态来看,从五月至今大盘表现为下跌,而招商和万科等地产股的走势却以横盘构筑平台为主,作为本轮下跌的领先板块,地产股目前的走势很有可能代表大盘未来一段时间内即将形成的趋势。

作为盘中最能带动氛围的板块和最大的空头板块,券商和地产完全有能力被当作目前行情运行的先行指标。地产股和券商股“地板价”的出现不禁让人拿当今的行情与2008年下半年的行情做类比。这样的对比只想说明一个问题,当前的经济大环境大大不如08年时悲观,上市公司的盈利能力也要好于当年,而部分板块个股的股价却在此条件之下回到了当时的起跑点。很明显,当下的市场环境中,错杀的板块和个股着实存在,悲观已经显得没太大必要。

通过对这两个板块走势特点的分析,其实现在市场的风险还是可控的,只要地产这一最大的空头未跌破近期构筑的平台,那么大盘创新低的概率也不大。而券商股,回看08年下半年的行情,时时刻刻扮演着周末救主的角色,本周这一特点再次显现。透析两大板块的先行指标作用,目前大盘维持箱体震荡的概率较大,关注五个交易日的节奏变化特点,“世界杯月”的行情看似低迷,实质波涛也汹涌。

A股是否已经接近底部

周五的A股市场延续弱势震荡,空军早盘一度意欲借前日的下跌之势直接把市场2500点重要关口击穿。但从此时的市场表现来看,无论是卖出,还是买进的资金强度都不大,个股跌幅普遍缩窄,指数跌势趋缓。午后的二波杀跌看似凶猛,但其实只是几个虾兵蟹将带头做空虚张声势。为何此言呢?看看量能早已是再创新低,场内不玩的与场外敢玩的投资者都已经没心思了。而在经历持续六天调整后的空头上哪回补子弹。显然下跌动力已不足。

再沉闷的市场都会有一丝亮点。券商股之风乍起,吹皱了一池春水。要说此轮调整幅度居前三的板块,券商绝对算其一,华泰证券的破发简直就是另一个中石油翻版。看天吃饭的行业在弱势行情难有表现还较合情合理。但悉不知,期指成交早已超过主板市场,上市券商几乎都参控有期货公司,此消彼涨之下跌得还如此之深实在说不过去。现在的反弹绝对是严重的超跌。

在看指数低位震荡的同时,再看看大众消费品的涨价,简直一片天一片地。绿豆、大蒜、生活用纸涨价潮还未过去,奶粉行业又开始提价。其它农业品恐也蠢蠢欲动。依我们分析看,与衣食住行相关的消费概念肯定会有一波大行情。既包括食品、白酒等,也有商业、百货。与消费相关的超跌个股后市绝对存在机会。至于盘中反弹的地产,它已跌成死猪不怕开水烫,多一个利空少一个利空对其股价影响都不大。反倒是主力自救行情可能性多一些。

最近股指的疲软似乎已在很大程度上计入了分析师们对未来的悲观。沪深300指数在2,500点左右存在强劲的下行支撑。从历史水平和绝对水平来看,应该是有吸引力的。但市场对此视而不见,投资者已满目沧夷,尸横遍野,看空成众口一词。看多的却一个找不到。这是什么信息?也许就是底部的信号。市场不差钱,否则大蒜,蔬菜、粗粮不会被游资炒成天价。股市缺少的只是信心。我们的观点是,市场在2500点附近缩量震荡越久,一旦反弹力度就会越强。谨慎的认为即使目前还不是底,但也已经极度接近底部了。

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